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美股接下来还有利空吗?

字号+作者:美股研究社 来源:DoNews 2020-08-03 13:10 我要评论() 收藏成功收藏本文

文章经授权转自公众号:美股研究社(ID:meigushe);作者: li俊7月份完美收官,估计很多人都不会预料到,7月的最后一天竟然以苹果、Faceboo'...

文章经授权转自公众号:美股研究社(ID:meigushe);作者: li俊

7月份完美收官,估计很多人都不会预料到,7月的最后一天竟然以苹果、Facebook和亚马逊三大科技巨头财报都远超预期而收官,之前对科技巨头估值泡沫的逻辑,似乎也在一夜之间就彻底消失了。

关于上周的剧情,其实如果简单一句话总结的话,那就是电商支付板块的爆发式增长。大家可以清晰的看到这样一条投资主线,美国电商在短短三个月的时间里实现了过去十年的增长,渗透率从15%飙升到35%左右。这种爆发式增长带来了互联网数字经济的全面爆发。

一方面,电商和支付公司的业绩远远超出市场预期,shopify同比增速接近100%,亚马逊这个大家伙的增速也超过40%,paypal的新增用户更是超出了预期4000多万;另一方面,企业加速线上化,传统商家都开始运营电商平台,这也加速了数字广告的增长,最终的结果是,虽然旅游、航空、餐饮等板块的广告收入下滑,但电商广告收入的增长足以弥补一切下滑。

当然,在一片祥和之下,我们也看到了一些不太好的消息。那就是Team、Now、Zen三家率先发布财报的saas公司集体暴雷,亚马逊、微软和谷歌三大科技巨头的云计算收入都呈现出了不同程度的下滑。从各家财报的电话会议中,我们找到了答案,中小企业在疫情期间的支出减少。这会不会在接下来一段时间里,影响整个saas板块的走势,我想可能是我们需要考虑的问题。

来简单看看三大股指的技术形态吧。先来看看纳指,纳指现在很明显是在一个箱体区间震荡,这个箱体区间是10200~10840。周五的时候,三大科技巨头财报超预期,苹果拉升超过10%,但纳指并没有创新高,所以接下来一周很可能继续震荡为主。

我们需要关注下周一能否突破10840这个关键的阻力位,如果突破不了,纳指可能会短期重新回踩10200这个支撑线,毕竟整个大盘不能光依靠几家巨头的上涨,你也没办法指望苹果每天都涨10%吧。现在的策略其实很简单,大家按照箱体震荡的节奏来,涨到10840左右就出来观望,跌回10200就进去抄底。不要追高,也不要做空。

标普500仍然在上升楔形里震荡,暂时也没有选择方向,3280这个关键的支撑位仍然是我们需要关注的地方。如果能够突破这一阻力位的话,那么标普很有可能会去补3328这个缺口,到时候会有一波确定性的做多机会。标普500想要进一步上涨,那就是需要非科技板块的崛起,也即银行、航空、旅游这些受疫情影响较大的板块。

我们以JPM的技术形态来分析,这家公司走出了一个旗形整理的技术形态,目前仍然在震荡向下,但这迟早是会向上突破的,现在没涨,那只是因为机构收集的筹码不够多。所以我们密切关注压力线,一点JPM突破压力线的时候,很有可能就是标普去补缺口的时候。

道指走势相对较弱,仍然在收敛三角形的技术形态中震荡,但我们需要关注一点,那就是纳指的5日均线和10日均线都有掉头往下的趋势。道指在周五的时候只涨了0.44%,这还是在苹果暴涨10.5%的背景下,由此可见道指其他版块走势有多弱,所以我们仍然需要密切关注。

对于美股里面超跌的价值股,说实话仍然不是很推荐买入。美国的疫情目前仍然很严重,每天超过6万的新增确诊,以及超过1000多的死亡人数,传统经济想要实现复苏,估计短期内仍然是痴人说梦。美国GDP二季度下滑超过30%,这是血淋淋的事实,所以这些板块很有可能在未来会继续跑输大盘。

周末的时候,特朗普单方面宣布禁止了Tiktork,这对持有中概股的朋友恐怕不是什么好消息。我一直劝解大家,最近几个月不要去持有中概股,因为中美关系存在极大的不确定性。一旦特朗普选情告急,他有很大的概率可能会通过打击中国缓解国内的压力,到时候中概股的走势必然承压。投资就是要远离一切的不确定性。

回到文章的主题上来,现在的美股有利空吗?当然是有一堆利空,那些利空具体我就不说了,所以我现在也没有过于看好三大股指会继续上涨,但现在我们仍然处于财报季,大家更多还是重个股轻指数,不要过于去关注指数的涨跌,回到公司企业的基本面上来,这个对你的持仓可能更加重要。

下周将进入8月,有个常见的说法叫七上八下,接下来美股怎么走,这是很多人都在思考的一个问题。在FAAMG五大巨头财报之前,我一直担忧,美股存在巨大的估值泡沫,很有可能会在8月~9月迎来一波相当大的回调,但现在的观点可能必须要及时更正一下。

说实话,五大科技巨头中除了亚马逊财报远超预期之外,苹果、Facebook、微软的增速只有15%左右,其实很难支撑住现在历史新高的估值,三季度的财报季可能会考验更多。谷歌则是几大巨头当中唯一出现负增长的公司,自然是不会给大盘带来多大贡献。

现在的估值存在泡沫,但除了谷歌略为放缓之外,剩下四家公司都在经济下滑的疫情期间实现了正的增长,他们已经成为全球市场最安全的投资标的,我相信它们的估值很有可能在前所未有的流动性刺激下,继续进一步增长。所以接下来的美股,只要几大科技巨头不大幅回撤,想要看到美股崩盘,应该是不可能发生的一件事了。

传统板块可能会进一步恶化,互联网经济成为避风港,我们知道FAAMG五大巨头在纳指的权重接近45%,在其他两大股指中的权重也超过20%。传统经济对指数贡献是负的,互联网却拉着大盘涨,一正一负的影响下,只要这几大巨头不跌,大盘很可能会继续在高位进行震荡。

在接下来一周,FIVN、TWLO、FSLY、LVGO、DBX、DDOG、TTD、AYX这些重要的saas公司都将要交出二季度财报,这可能也是纳斯达克未来一周最大的黑天鹅存在。我们在疫情期间对saas板块寄予厚望,它们的估值都在历史新高,一旦呈现出了增速放缓的迹象,或许将会给美股带来极大的波动。

上面这张图蕴藏着大量的财富密码

上周二的时候推荐的明牌做多机会

在未来的2~3个月里,我相信最确定的赛道仍然将会是电商支付。美国电商爆发式的增长,这并不是疫情期间简单的一个短期趋势,而是足以改变人类生活习惯的长期趋势。疫情封锁的这半年时间里,消费者对电商越来越熟悉,使用频次越来越高,电商支付的增长仍然将会持续下去。

重要的话再强调三遍,买入电商!买入电商!买入电商!这是未来半年最确定性增长的赛道。

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